Menkul Kıymetler Piyasası

Yatırımcı ve medyanın ilgisi geleneksel olarak hisse senedi piyasasına odaklansa da, küresel finansın asıl devi sabit getirili menkul kıymetler piyasasıdır; yani tahviller ve borçlanma araçları.

Bugün toplam hacmi yaklaşık 145 trilyon dolar olarak tahmin edilirken, küresel hisse senedi piyasası yaklaşık 127 trilyon dolar değerindedir.

Sabit getirili menkul kıymetler piyasasına kimler yatırım yapıyor?
Başlıca oyuncular, sermaye tahsisi konusunda ihtiyatlı ve analitik kararlar alan sigorta şirketleri, emeklilik fonları ve egemen varlık fonlarıdır.

Hisse senetlerinin aksine, tahviller sabit getiri sağlar; bu da kâr potansiyelinin önceden bilindiği ve son derece doğru bir risk analizi gerektirdiği anlamına gelir.

Derecelendirme Kuruluşlarının Rolü:
İhraççıların güvenilirliğinin değerlendirilmesini standartlaştırmak için, S&P Global, Moody's ve Fitch Ratings'in hakim olduğu bir kredi derecelendirme sistemi ortaya çıkmıştır.

Temel not, yüksek ödeme gücü ve minimum temerrüt riskini gösteren "yatırım yapılabilir" notudur.

Peki ya nakliye?
Bu önemli bir soruyu gündeme getiriyor: Değişken, döngüsel ve küresel ticarete bağımlı denizcilik sektörü "yatırım yapılabilir" bir varlık olarak kabul edilebilir mi?

Geleneksel olarak gemi finansmanı, yalnızca denizcilik ekonomisi konusunda derin bir anlayışa sahip bankalar, fonlar ve leasing şirketlerinin erişebildiği yüksek riskli bir niş olarak görülüyordu.

Ancak son yıllarda sektör değişiyor:

Çevre dostu gemileri finanse eden "yeşil tahviller" ortaya çıkıyor;

Borsa türbülansı arasında istikrarlı getiri arayan kurumsal yatırımcılar giderek daha fazla katılım sağlıyor;
Büyük nakliye şirketleri (Maersk, MSC, Hapag-Lloyd) yatırım yapılabilir derecelendirmeler alıyor ve bu da onlara geleneksel borç piyasalarına erişim sağlıyor.

Sonuç olarak, nakliye finansmanı daha az spekülatif ve daha kurumsal bir sektör haline geliyor ve endüstriyel tahvillerle rekabet edebiliyor.

Gemi finansmanı, özellikle enerji dönüşümü ve yeşil nakliye bağlamında, "yüksek riskli" varlıklar nişinden giderek yeni bir sürdürülebilir yatırım sınıfına dönüşüyor.

Gemi Finansmanı, banka kredileri, tahviller, leasing, fonlar ve özel sermaye dahil olmak üzere gemi ve denizcilik projelerini finanse etmek için kullanılan bir dizi araçtır.

Piyasa 1970'lerden beri aktif olarak gelişmektedir, ancak 2020'lerden bu yana giderek kurumsallaşarak ESG standartlarına ve yatırım derecelendirmelerine uyum sağlamıştır.

Sektör liderleri arasında BNP Paribas, DNB, Citi, ING, China Exim Bank, KfW IPEX'in yanı sıra Ocean Yield, CMB Financial Leasing ve ICBC Leasing gibi uzmanlaşmış leasing kuruluşları bulunmaktadır.

#GemiFinansmanı #SabitGelirli #yatırımlar #denizlojistiği #ESG