Anlaşma Şartlarını Açıkladı

New York borsasında işlem gören İsrailli nakliye şirketi ZIM Integrated Shipping Services, anlaşmaya varılan satışın tüm şartlarını açıkladı ve hissedarların, şirketin değerini yaklaşık 4,2 milyar dolar olarak belirleyen birleşme anlaşması kapsamında hisse başına 35 dolar nakit alacaklarını doğruladı.

Bu fiyat, ZIM'in 13 Şubat 2026'daki kapanış hisse fiyatına göre %58, 90 günlük ağırlıklı ortalama fiyatına (VWAP) göre %90 ve devralma spekülasyonları ortaya çıkmadan önce Ağustos 2025'teki 15,50 dolarlık etkilenmemiş fiyatına göre %126 prim anlamına geliyor.

Anlaşmaya göre, Almanya merkezli Hapag-Lloyd, ZIM'in sermayesinin %100'ünü satın alacak ve işlemin hissedar ve düzenleyici onaylarına bağlı olarak 2026 yılının sonlarında tamamlanması bekleniyor.

ZIM, bu birleşmenin Pasifik ötesi, Asya içi, Atlantik, Latin Amerika ve Doğu Akdeniz ticaret yollarında hizmet yelpazesini genişleteceğini belirtti. Birleşen şirket, 3 milyon TEU'yu aşan kapasiteye sahip 400'den fazla gemiyi kontrol edecek ve 2027 yılına kadar yıllık hacminin 18 milyon TEU'nun üzerine çıkması bekleniyor.

Müşteriler için, taşıyıcılar daha geniş bir liman ağı ve Gemini iş birliği platformuna erişimi temel avantajlar olarak gösteriyor. Hapag-Lloyd için ise bu satın alma, dünyanın beşinci büyük konteyner taşımacılığı şirketi olarak konumunu sağlamlaştırıyor.

Yapının temel özelliklerinden biri, Tel Aviv merkezli özel sermaye şirketi FIMI Opportunity Funds tarafından kurulacak olan ayrı bir İsrail yolcu gemisi olan "Yeni ZIM"in oluşturulmasıdır.

Yeni şirket, İsrail'in ana ticaret yollarına hizmet etmeye odaklanmış 16 gemi işletecek ve ülkeyi Avrupa, ABD, Akdeniz ve Karadeniz'deki limanlarla doğrudan bağlayacak. ZIM markası altında faaliyet gösterecek ve Hapag-Lloyd'dan ticari destek alacak; bu destek, Gemini ağına erişimi de içerecek.

İsrail Devleti'nin ZIM'de sahip olduğu Özel Devlet Payı, hükümet onayına tabi olmak üzere, FIMI'nin bir iştirakine devredilecektir. Amaç, İsrail'e ve İsrail'den yapılan güvenli düzenli hat seferlerinin devamlılığını sağlamaktır.

Hapag-Lloyd ayrıca, birleşme tamamlandıktan sonra da İsrail'deki önemli ticari varlığını sürdürmeyi ve ZIM çalışanlarını bünyesinde tutmayı planladığını belirtti.

ZIM CEO'su Eli Glickman, anlaşmanın birkaç yıllık yeniden yapılanma ve filo yenileme sürecinin ardından gerçekleştiğini söyledi. Şirket, 2017'den bu yana negatif öz sermayeden sürdürülebilir kârlılığa geçerek, 2021'deki halka arzından bu yana 5,7 milyar dolar temettü dağıttı. İşlem tamamlandığında, hissedarlara geri ödenecek toplam sermayenin yaklaşık 10 milyar dolara ulaşması bekleniyor.

Son birkaç yılda ZIM, 5.300 TEU ile 15.000 TEU arasında değişen 46 yeni konteyner gemisi teslim aldı ve işletme kapasitesinin yaklaşık %40'ı artık LNG ile çalışıyor. Şirket ayrıca 2021'den bu yana konteyner ekipmanına 1 milyar dolardan fazla yatırım yaptı ve LNG tedarik anlaşmaları sağlamanın yanı sıra otomobil taşıyıcı segmentine de girdi.

Yönetim Kurulu Başkanı Yair Seroussi, anlaşmayı, ulusal denizcilik çıkarlarını korurken hissedar değerini en üst düzeye çıkarmayı amaçlayan stratejik bir inceleme ve rekabetçi bir sürecin sonucu olarak nitelendirdi.

Anlaşma tamamlanana kadar ZIM ve Hapag-Lloyd, olağan işleyiş esasına göre bağımsız olarak faaliyetlerine devam edecek. Onaylanması halinde, bu işlem son yılların en büyük konteyner taşımacılığı anlaşmalarından biri olacak ve dünyanın önde gelen taşıyıcıları arasındaki kapasiteyi daha da konsolide edecek.